Kryptomarkkinat kohtaavat likviditeettipulan!

Nykyaikaisilla kryptovaluuttamarkkinoilla on edessään vakava haaste: tuoreen likviditeetin puute estää sen kasvua ja johtaa varojen sisäiseen uudelleenjakoon. Digitaalisten varojen markkinoilla johtavan Wintermuten asiantuntijat korostavat tuoreessa analyysissään, että ilman ulkopuolista pääomaa ala on vaarassa jäädä pysähtyneeseen tilaan, jossa raha vain kiertää Bitcoinin (BTC), Ethereumin (ETH) ja muiden kolikoiden kaltaisten tärkeimpien varojen välillä.

Asiantuntijoiden havaintojen mukaan likviditeetti on aina ollut keskeinen tekijä, joka määrittää kryptomarkkinoiden dynamiikan. Se mahdollistaa nopean kaupankäynnin ja vipuvaikutuksen käytön, ja sen ylijäämä kohdistuu usein riskialttiisiin omaisuuseriin globaalien talouden noususuhdanteiden aikana. Viime kuukaudet osoittavat kuitenkin tämän prosessin hidastumista. Rahastojen sisäänvirtausten tärkeimmät kanavat - stablecoins, pörssinoteeratut rahastot(ETF) ja digitaaliset varat yritysvaroissa(DAT)- ovat menettämässä kasvuvauhtia. Vaikka nämä indikaattorit nousivat nopeasti vuoden 2024 alussa, vuoden 2025 puoliväliin mennessä on syntynyt tasanko, joka pakottaa markkinat luottamaan pelkästään sisäisiin resursseihin.

Tämä tilanne johtaa useisiin kielteisiin seurauksiin. Markkinat eristäytyvät entistä enemmän, rallit osoittautuvat lyhytaikaisiksi ja volatiliteetti lisääntyy, koska positioiden likvidointien kaskadit ovat vakaiden suuntausten sijaan suuremmat. Ilman tuoretta ulkoista pääomaa sijoittajien on pakko jakaa varoja uudelleen eri kryptovaluuttojen kesken, mikä aiheuttaa "nollasummapeli"-ilmiön, jossa markkinoiden kokonaisvolyymi ei kasva.

Wintermute uskoo, että kryptosta puuttuu ulkoisen rahan tulo, ja siihen asti likviditeetti virtaa edelleen BTC:n, ETH:n ja muiden kolikoiden välillä. Yhtiö on vakuuttunut siitä, että tämä vaihe on tilapäinen, ja virtausten jatkuminen stablecoinsin, ETF:ien tai DAT:ien kautta voisi olla merkki makrotaloudellisen tuen paluusta. Ulkoiset tekijät, kuten keskuspankkien politiikan keventäminen ja määrällisen kiristämisen päättyminen Yhdysvalloissa, voivat mahdollisesti vaikuttaa tähän, mutta valtion joukkovelkakirjojen kaltaisten turvallisten omaisuuserien korkeat korot ohjaavat tällä hetkellä varoja muille aloille, kuten osakkeisiin.

Asiantuntijat kehottavat sijoittajia seuraamaan tarkasti indikaattoreita, kuten stablecoinien liikkeeseenlaskua tai ETF-rahastojen varojen kasvua, sillä niistä voi tulla uuden kasvusyklin airuita. Toistaiseksi kryptomarkkinat osoittavat kestävyyttä, mutta ilman ulkopuolista pääoman "ruiskutusta" niiden potentiaali on edelleen rajallinen.