FaZe Clan joutuu konkurssiin – sulautumissopimus BRPM:n kanssa romahduksen partaalla

Sports Business Journalin mukaan yhdysvaltalainen M&A-asiantuntija saattaa estää pohjoisamerikkalaisen e-urheiluorganisaation FaZe Clanin ja BRPM:n yhdistymisen.

Viime lokakuussa klubi ilmoitti listautumisestaan NASDAQ:iin, jonka arvo on arviolta miljardi dollaria fuusiossa BRPM:n kanssa. Viimeaikaiset muutokset sulautumishakemukseen ovat kuitenkin paljastaneet mahdollisesti haitallisia ongelmia FaZe Clanin liiketoiminnassa. Tämän seurauksena kauppa voi kaatua, kun taas seura uhkaa suuria taloudellisia ongelmia.

Viimeisin tapahtumien käänne voi tulla kalliiksi FaZe Clanille ja muille sidosryhmille, koska klubi on konkurssissa seuran taloudellisen tilanteen vuoksi. Viimeaikaiset tapahtumat eivät ole vain ajaneet FaZe Clanin sulautumisen jälkeistä markkina-arvoa alle miljardin dollarin rajan, vaan ne ovat myös vähentäneet odotettavissa olevaa fuusiotuloa vähintään 73 miljoonalla dollarilla, mikä on parhaimmillaankin kyseenalaista.

FaZe Clanin alkuperäisten suunnitelmien mukaan fuusion oli määrä toteutua joskus vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä. Vaikka organisaatio on mennyt eteenpäin ja ottanut käyttöön hallituksen, joka ottaa vastuun sulautumisen jälkeen, FaZe Clan on edelleen yksityinen yritys.

FaZe Clanin johto kehitti taloudellisen ennusteen, jota BRPM käytti arvostamaan yritystä ja perustui alkuperäiseen syyskuussa tehtyyn sulautumishakemukseen. BRPM-muutos sulautumishakemukseen osoitti, että FaZe Clanin viime vuoden todellinen taloudellinen tulos poikkesi merkittävästi tästä ennusteesta.

Vaikka yhtiön liikevaihto ja myyntikate ylittivät hieman odotukset, FaZe Clanin tulos jäi selvästi ennusteiden alapuolelle. Samaan aikaan organisaatio ennusti EBITDA:ta (tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja) 19 miljoonaksi dollariksi, mutta kirjasi käyttökatteeksi 28 741 miljoonaa dollaria.

Taloudellisten tavoitteiden puuttumisen lisäksi BRPM-fuusioprosessin viivästyminen osoittaa FaZe Clanin suurimman ongelman. Yhtiö perusti liiketoimintastrategiansa ja taloudelliset ennusteensa olettamukselle, että fuusio saadaan päätökseen 31. joulukuuta mennessä. Näin saamme pääsyn vähintään 75 prosenttiin BRPM:n 173 miljoonan dollarin luottamustilituloista ja suunnitellun 118 miljoonan dollarin investoinnin syyskuussa 2021 tai sen tienoilla kasvustrategian rahoittamiseen.

Sen sijaan FaZe Clanin tarkastettu tilinpäätös on nyt asettanut merkittävää epäilyä sen kyvystä jatkaa toimintaansa, mikä tarkoittaa, että sen on tuotettava riittävästi tuloja ja kerättävä lisävaroja pysyäkseen pinnalla.

Sen lisäksi, että FaZe Clan ei onnistunut saavuttamaan vuoden 2021 ohjeistustaan, se myönsi myös odottavansa todellisten tulostensa vuonna 2022 ja sen jälkeen olevan olennaisesti erilaisia kuin sen ohjeistus.